半导体核心零部件订单创下新高，机构正密集调研国产替代的进展。近期，先锋精科、恒运昌、佰维存储等多家公司接连披露投资者关系活动记录，调研热度持续升温。 从零部件到材料，再到测试和存储，各个环节的反馈都指向两个焦点：先进制程零部件的国产化替代，以及AI带动的存储和检测需求。
说白了，机构最关心的就是这两块能不能接住这波红利。 Omdia的数据也给了个宏观背景。2026年二季度全球半导体营收突破4250亿美元，环比涨了31.4%。上半年累计达到7520亿美元。AI需求和存储器涨价是核心驱动力，这给国内产业链公司的业绩兑现撑了腰。
先看订单情况。半导体设备核心零部件的国产化，正进入订单加速兑现的阶段。先锋精科在调研中说，截至2026年上半年末，在手订单同比增长超80%，历史最高。公司预计下半年产能释放后，交付会大幅回升，毛利率也会慢慢修复。
陶瓷加热器已经通过头部设备商验证，四季度要小批量量产。静电卡盘得等到2027年，才能进入客户样品验证阶段。 珂玛科技的反馈也很实在。上半年营收5.92亿元，同比增长13.80%。在陶瓷加热器这块，公司突破了薄膜沉积和激光退火设备的核心部件技术。
截至6月末，已开发12英寸产品43款，6英寸和8英寸各2款，累计交付超2000支。静电卡盘和超高纯碳化硅套件都已小批量出货。今年4月完成的7.5亿元可转债项目达产后，每年能新增静电卡盘产能2500只，陶瓷加热器产能600只。
再看射频电源这个赛道。恒运昌作为等离子体射频电源龙头，反映的是国产化率低但空间大的特点。弗若斯特沙利文的数据显示，2024年国内等离子体射频电源系统国产化率不足12%，市场还是海外巨头说了算。公司上半年营收2.78亿元，虽然受客户采购节奏波动影响，但产能利用率已经达到102.46%。
第四代Cedar系列产品已小批量试产，沈阳生产基地通过了客户验厂，下半年产能释放值得期待。 存储和检测环节，直接受益AI算力浪潮。佰维存储说，上半年AI新兴端侧存储产品收入约28.6亿元，同比暴增433.58%。
产品已经进入Meta、谷歌、阿里、小米等品牌的AI眼镜和智能手表供应链。车规存储导入了国内外40多家主机厂和Tier1供应商，海外供应链也有突破。公司还判断，这轮存储涨价是AI算力需求引发的。集邦咨询预测，2026年三季度一般性DRAM合约价涨13%到18%，NAND Flash涨10%到15%。
半导体第三方检测分析的胜科纳米，上半年境外业务收入同比增长42.36%。这主要靠新加坡实验室承接了海外先进存储和先进逻辑芯片的检测需求。公司自研的iWUDI智能闭环系统被定为第二增长曲线，第四代和第五代产线收入按月环比持续增长。
不过，因为研发投入加大、新增设备折旧和服务价格竞争，上半年净利润同比有所下滑。 测试设备这边，联动科技预计2026年全球测试机市场规模能突破150亿美元。公司上半年研发费用同比增长31.78%，还通过收购菲律宾Northstar补上了存储测试业务的缺口，同时强化了设备出海的能力。
把这些调研消息串起来看，订单指标、验证进度和海外突破这些前瞻信号，都在指向下半年的业绩弹性。摩根士丹利判断，全球半导体市场规模到2030年有望达到1.5万亿美元。其中，存储和GPU等AI半导体占比约一半。
这给国内零部件、材料、测试和存储环节的国产化替代和技术追赶，提供了持续的产业景气支撑。