9月港股市场遭遇回调，三大主要指数集体走低。恒生指数累计跌了3.73%，恒生科技指数跌幅更大，达到7.92%，恒生中国企业指数也下滑3.44%。就在市场情绪低迷时，南向资金逆势出手，9月合计净买入607.76亿港元，这已经是连续第4个月保持净买入态势。
从成交活跃度看，9月共有33只个股上榜。智谱以933.76亿港元的港股通买卖总额位居榜首，腾讯控股紧随其后，金额为872.32亿港元。长飞光纤光缆、MINIMAX-W、中芯国际、建滔积层板的成交额也都超过了500亿港元大关。
净买入方面，智谱是最大赢家，收获南向资金78.84亿港元。互联网巨头阵营内部分化明显，百度集团-W被净买入59.96亿港元，腾讯控股和小米集团-W分别获净买入25.85亿和19.58亿港元。不过，阿里巴巴-W和美团-W却遭净卖出，金额分别为11.53亿和10.02亿港元。
其他个股里，中芯国际被净卖出64.9亿港元，位居前列。 有意思的是，智谱股价在9月累计下跌46.36%，但南向资金自7月起就持续加仓。最新持股量已达3729.01万股，较7月初增长了超460%。业绩方面，智谱上半年营收9.54亿元，同比大增399.74%，其中开放平台及API业务收入约8.25亿元，增速高达2735.7%。
智谱还透露，2026年8月发布了GLM-5.3与GLM-5.3-Flash，并向全量用户开放GLM Coding Plan订阅，覆盖多个版本。这是国内最早以订阅制交付编码智能体能力的大模型服务之一。
分行业看，计算机、传媒、通信行业最受青睐，9月分别被净买入95.99亿、86.93亿、53.23亿港元。电子和医药生物行业则遭净卖出，金额分别为72.36亿和39.28亿港元。传媒行业的百度、腾讯、快手均获净买入。
招商证券研报指出，上半年互联网龙头AI资本开支持续提升，腾讯二季度资本开支528亿元，环比增64%。腾讯、网易、B站等内容平台主业增速平稳，整体保持稳健。 行情表现上，9月个股涨跌不一。英矽智能领涨，累计涨37.4%，金斯瑞生物科技涨32.41%，康方生物涨20.91%，这三只涨幅靠前的股票都属于医药生物行业。
智谱跌幅最大，达46.36%，山东黄金和MINIMAX-W分别跌28.51%和28.31%。 医药生物板块近期势头强劲。工信部等十部门印发了《医药工业发展“十五五”规划》，目标到2030年生物医药研发应用稳居世界前列，首创新药占全球比例达25%或以上。
创新药出海也很火热。医药魔方数据显示，2026年上半年中国创新药BD出海交易金额997亿美元，约为2024年的两倍。其中对外授权首付款总额约50亿美元，已占去年全年七成。 持股量变化方面，9月有8股南向资金持股量环比增长超100%。
中际旭创增幅最大，达730.36%，伟禄科技股份、天数智芯、东亚银行分别增长302.17%、233.86%、222.34%。 中际旭创公告，以17.47亿元现金受让中石科技3137.25万股，占总股本10.47%，成为其重要股东。
双方处于光通信产业链上下游，将在1.6T及下一代高速光模块、NPO、CPO等技术方向提供散热方案。 从港股通持股占比看，云知声、健康160、伟禄科技股份的持股比例居前，分别为29.44%、14.19%、11.97%。
云知声上半年营收5.62亿元，同比增长38.7%。