A股上市公司近期动作频频，算力业务成了最热的关键词。数字政通、光环新网、奥尼电子、行云科技，这几家公司接连甩出重磅公告。服务器采购、算力中心扩建、GPU买断、算力租赁，各种大额合同扎堆落地。说白了，就是大家都在抢着囤算力。

这事儿有讲究。中国人寿也下场了，打算掏45个亿加码AI和半导体。另一边，阿里巴巴在云栖大会上放话，千亿级资本开支安排上了，全球算力扩容计划也要推进。上下游订单和投资一起涌出来，国内智能算力的需求，眼看就要变成现实。

先看数字政通。24日晚上的公告说，它的全资子公司政通智算，跟一家叫A公司的签了合同。要买64台服务器，总价5.76亿元。这笔钱不小，占到了公司最近一期经审计总资产的15.06%。公司自己解释，这钱花出去，是为了给算力服务项目打地基。

算力资源供给能力能提上来，业务布局也能更完整。不过代价也明摆着，这么大一笔资金支出，融资需求和财务费用都得跟着涨。 再看光环新网。同一天它也发了公告，要给和林格尔智算中心追加投资12.65亿元。总投资额直接从原来的规划，涨到了25亿元，增幅高达102.43%。

为啥加这么多？公司说得很直白。AI大模型的训练和推理，已经从技术验证期，进入了规模化商用期。北方区域的智算需求增速飞快，头部客户的订单负载，比2024年明显高了不少。原来规划的60MW到100MW产能，根本接不住整建制的算力订单。

调整后，项目IT负载要提到90MW到120MW，建筑面积也要扩到12.12万平方米左右。满负荷跑起来后，预计一年能有7.22亿元营收，净利润1.11亿元。 奥尼电子的动作也不小。24日中午的公告显示，它的子公司奥尼智能，跟B公司签了GPU算力卡的采购合同。

总金额2.32亿美元，换算下来大概15.56亿元人民币。公司也提醒了一句，半导体行业现在普遍面临原材料紧俏、成本上涨的问题。但如果这份合同能顺利执行，对当年的经营成果肯定是个利好。 行云科技这边，23日的公告说，子公司长沙湘树云科技，跟一个叫VE的客户签了智算资源租赁合同。

服务期长达5年，含税总金额8.72亿元。对应的服务器采购已经完成，现在正在做验收。公司预计，会在2026年9月30日之前，把所有设备交付到位。 产业层面的数据也挺有看头。IDC和浪潮信息联合发了一份报告，预测2026年中国的智能算力规模会达到2576.5 EFLOPS，同比增长87.9%。

这个速度意味着，算力正在快速变成和水利、电网一样重要的国家战略基础设施。华源证券的观点是，国产超节点靠着高密度集成、高速互联、全局协同这些优势，未来量产和渗透率都会往上走。他们继续看好高景气度的国产算力板块。

投资端的信号同样强烈。中国人寿24日公告，要跟国寿成达等相关方一起，发起设立青岛城鑫致达股权投资中心。这只基金的总规模不超过60亿元，中国人寿准备掏出最多45亿元。重点投人工智能和半导体领域的优质未上市股权。

基金的经营期限是6年，专门盯着那些有核心技术壁垒、国产替代空间大的企业。公告里还特意强调，这是落实“十五五”规划、培育新质生产力的一步棋。 基建端，阿里巴巴在2026云栖大会上表了态，说要全力砸钱搞AI基础设施建设。

目标是到2032年，阿里云在全球运营的数据中心规模超过20GW。数据摆在这里，阿里巴巴2026财年的资本开支已经到了1261亿元，同比增长46.6%。最新的单季度资本开支更是冲到677亿元，同比暴增75%。

会上，阿里的平头哥还发布了自研AI芯片真武V900，算力比上一代提升了3倍，单个集群能扩展到50万张卡。基于新架构的Qwen4大模型已经在训练中了，后续版本的参数规模会扩到5T到10T。 券商机构的声音也很一致。

国泰海通证券指出，2026年二季度海外云厂商的资本开支加起来有1712亿美元，同比增长80.19%。海外AI的投资强度还在往上提，科技巨头的资本开支指引也在抬高。AI算力产业链的景气度，大概率会一直好下去。

国信证券则补充说，AI应用正从试点验证走向生产级落地。算力需求会从集中式训练，延伸到高频推理和多场景调用。这会推动计算、数据中心和电力等基础设施，一起加大投入。