9月24日上午开盘后，A股三大指数呈现震荡下行态势，但风电设备板块却走出独立行情。其中洛轴股份触及20厘米涨停，吉鑫科技同样封死涨停板，威力传动、振宏股份涨幅突破10%，天能重工、大金重工、锡华科技、新强联等一批标的也同步走高。

从消息面来看，近期自然资源部有关人士再次强调了海上风电装机规模翻倍的规划目标；与此同时，海外利好也在不断释放——德国政府通过《海上风电法》修订案草案后，大金重工随即在汉堡国际风能博览会上斩获大额订单。部分券商提示投资者关注海上风电领域的高景气投资机遇。

**海风规划前瞻与欧洲供需错配形成叠加效应**

本周一国务院新闻办公室召开的新闻发布会上，自然资源部党组书记兼国家自然资源总督察刘国洪透露，"十五五"阶段我国将持续推进海洋资源的开发、利用与生态保护，预计2030年全国海洋经济总量将跨越13万亿元大关，海上风电累计装机量则有望翻倍至1亿千瓦水平。

早先公布的《可再生能源发展"十五五"规划》中已明确设定了相关指标："十五五"周期内全国海上风电新开工规模约为1亿千瓦，到2030年末累计装机不低于1亿千瓦。

订单端方面，第一财经援引"壹评级"整理的行业公开数据称，9月前三个星期，陆上风电集中招标的确定订单规模约为12.4GW，框架协议采购总量达18GW，塔筒类产品的平均中标价稳定在每千瓦2048元上下；同一时段内有4个海上风电项目共计7.3GW启动了前期咨询服务，被视为"十五五"规划落地后的首批实质性动作。

值得关注的是，来自海外的共振信号同样不容忽视。德国联邦内阁不久前审议通过了《海上风电法》修订案草案，此次改革将差价合约（CfD）机制纳入德国海上风电制度框架，同时拟把项目标准运营年限从25年提升至35年。该法律文本后续将送交联邦议院表决，拟定于2027年元旦起施行。

另外，2026年德国汉堡国际风能展于9月22日开幕，来自全球大约40个国家和地区的上千家企业齐聚一堂，参展商总数超过1600家。展会现场，大金重工与挪威知名船舶设计公司Ulstein签署了新一代海上基础安装船的联合设计协议，这意味着大金重工正式切入海上风电安装施工领域。

**政策托底叠加出海逻辑，机构看好板块利润回归**

所谓风电设备，是将风力资源转换为电能的全套技术装备集群，业务链条覆盖整机制造、叶片生产、塔筒及桩基加工、齿轮箱、轴承等多个细分环节。眼下，国内"十五五"海风规划预期持续升温，欧洲市场供需矛盾进一步加剧，整个板块恰好处于国内外需求同频共振的关键时间窗口。

江海证券分析认为，国内政策正在推动海上风电建设步入高密度提速通道；引用GWEC预测数据，2026年至2030年间中国海上风电预计新增装机超过70GW，而欧洲同期海上风电并网量也将超过37GW，风机大型化的产业趋势将进一步助推中国企业拓展海外市场。

利润表现方面，国金证券梳理发现，今年前六个月风电板块合计实现营业收入1216亿元，较去年同期增长12.1%；但归母净利润仅为35.3亿元，同比减少25.6%。该机构判断，"自6月起国内风电装机节奏出现显著转折，三季度进入传统装机高峰，加之上游原材料价格压力趋于缓和，预计板块收入和利润将在下半年逐季企稳回升。"

兴业证券在其最新一周研报中汇总称，今年1月至8月国内风电机组公开招标总量已达105.95GW，招标热度保持在较高水平；针对海外市场，该机构认为德国新版《海上风电法》一旦落地执行，有望在中长期维度上改善当地海上风电新建项目的经济性和融资条件。

**多只优质标的受到杠杆资金追捧**

按照申万二级行业划分口径，当前A股共有32只股票归属于风电设备赛道，板块整体市值超过3800亿元。其中金凤科技以760亿元市值领跑，大金重工、新上市不久的洛轴股份、明阳智能、三一重能的市值也都迈过了200亿元门槛。

回顾年内表现，风电设备板块整体跑输大盘，仅有5只个股录得正收益，其余27只均收跌。除刚登陆创业板的洛轴股份外，振宏股份全年累涨46%，振江股份涨幅接近40%。跌幅榜上，运达股份、电气风电、海力风电等接近10只个股回撤幅度超过30%。

进入9月份后，板块情绪有所修复，锡华科技、电气风电、振宏股份、天顺风能等5只个股月内涨幅均突破10%；明阳智能、中环海陆、飞沃科技则有3只下跌超过8%。

中期报告披露情况显示，上半年共有26只风电设备个股录得正利润，比例超过八成。金风科技以18.55亿元的半年度净利润成为板块中唯一盈利破10亿元的公司，大金重工、德力佳、新强联的净利润规模也都超过了4亿元。从增速角度看，15家公司实现了净利润正增长，其中振江股份同比暴增逾8.5倍，和展能源、天顺风能则双双完成净利润翻倍。

东方财富Choice数据库统计表明，今年上半年既实现盈利又取得归母净利润正增长的优质风电设备股共有14只，其中10只在当月获得了融资资金的净流入：

大金重工、洛轴股份分别被杠杆资金增持3.60亿元和1.12亿元，新强联、吉鑫科技的融资净买入额均接近0.9亿元，天顺风能、振江股份、盘古智能三者的融资净买额则分布在0.15亿至0.65亿元区间内。