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本周三，投资者纷纷押注美联储后续仍有加息空间，推动美元兑一篮子货币的汇率攀升至7月末以来峰值。
就在上周，美联储将基准利率提高了25个基点，同时释放信号称年内至少还会再加息一轮。叠加隔夜公布的美国PMI数据表现亮眼以及多位联储官员发表偏鹰派言论，市场加息预期不断升温，美元随之持续走阔。
周三欧洲午盘时段，大宗商品中的能源板块再度走高，为美元提供了额外支撑，布伦特原油期货重新站上100美元/桶关口。美元本身具备避险属性，加之美国如今已是石油净出口方，油价上行往往利好美元；但当前加息预期是主导因素，美元对油价变动的反应较此前明显钝化。
交易数据显示，追踪美元对一揽子主要经济体货币走势的ICE美元指数（DXY）隔夜盘中最高触及101.23，刷新八周纪录。突破101整数位后，该指数近十个交易日内有八个收涨，多方力量占据绝对优势。与此同时，利差优势向美元一侧倾斜，欧元/美元已滑落至1.1368的八周低位，英镑/美元则下探至1.3223的十二周低点。
渣打银行策略师Steve Englander在研报中指出："我们之前预判的中长期美元升值周期，或许正在兑现。"
美联储上周的加息行动，似乎扫清了市场做多美元的一个关键顾虑——此前投资者担忧在凯文·沃什执掌美联储期间，面对特朗普施加的降息压力，联储可能选择按兵不动。
Englander认为，这一举措已基本消化了自财政部8月中旬启动增持长期国债回购操作以来，计入美元估值中的部分（而非全部）风险溢价。
周三，利率互换市场隐含的美联储10月加息25个基点概率为68%。据LSEG统计，市场已将12月25个基点的加息视为确定事件，并且预计截至2027年9月累计加息次数将超过三轮。
荷兰国际集团策略师Francesco Pesole在分析报告中指出："美联储的政策路径已成为市场核心变量。联储官员的鹰派表态足以维持市场对美元的买盘需求。"
汇丰策略师Daragh Maher则表示："随着美联储信誉度回升，我们预计外汇市场的注意力将更多转向美国以外其他货币所面临的脆弱性。"他提到，考虑到10月英国预算案前存在的财政不确定性以及英央行在加息节奏上的审慎态度，汇丰倾向于看多美元兑英镑。
值得注意的是，回顾过往十年数据，每年9月的最后一个完整交易周历来是美元表现最为突出的时段。
行业汇总数据显示，在这十年间，彭博美元指数在该时间窗口录得的全年中位数单周回报率为所有周次中最高的。本周自9月21日开启以来（被视作本月最后一个完整周），彭博美元指数已累计上涨0.7%，意味着这一季节性规律在今年大概率仍将延续。
布朗兄弟哈里曼银行伦敦全球市场策略主管Elias Haddad指出，美联储此次再度加息使美国与其他主要央行间的利差重新拉大，进一步巩固了美元的吸引力。他强调，即使其他央行跟进紧缩，"美国经济展现出的强劲韧性仍将持续为美元提供支撑"。
期权市场的定价同样指向美元后市偏强。衡量看涨与看跌需求的所谓风险逆转指标显示，各到期日的交易者均偏向美元方向，其中短端的情绪热度已升至7月以来最乐观的水平。
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