9月18日，中国互联网金融协会携手中国银行业协会、中国信托业协会、中国财务公司协会及中国小额贷款业协会，共同发布了《个人贷款业务明示综合融资成本自律规范》（下称《自律规范》）。多位接受采访的专家认为，该规范对个人贷款综合融资成本公示的具体执行尺度作出了更为细致的规定，能够有效抑制隐蔽收费与不合理溢价行为，促使金融机构及互联网平台重新聚焦于真实、公开的市场竞争轨道。

此前在今年3月，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合印发了《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下称《规定》），明确要求贷款发放方向借款人提供综合融资成本公示表，该规定将于2026年8月1日正式生效。

受访专家分析认为，《自律规范》的核心价值在于将监管部门提出的框架性要求落地为统一且具备可操作性的执行细则，着重治理部分机构利用超低日利率或极低月费率作为噱头吸引客户，随后借助担保费、服务费等非利息项目暗中拉高实际融资成本的乱象，引导个贷市场由"话术比拼"逐步过渡到"真实成本与服务实力比拼"。

杜绝隐性收费空间

《自律规范》对年化综合融资成本的核算方式、公示表必备要素、线下面签流程、线上强制弹窗浏览时长（一般不少于10秒）等方面均作出明确规定，确立了统一的执行基准；同时将贷款人锁定为首要责任承担者，沿助贷合作链路进行穿透式管理，杜绝各方相互推卸责任的情形；此外，还为各行业协会开展日常自律排查提供了明确的评判标准，与金融主管部门形成协同效应。可以说，这一规范是保障监管意图完整传递至每一位借款人的重要衔接工具，切实守护金融消费者的知情权利与公平交易权益。

博通咨询首席分析师王蓬博指出，《自律规范》的推出本质上是为监管文件的有效实施提供配套支撑。在金规〔2026〕2号文发布之后，亟需行业协会层面将宏观监管要求细化为机构能够直接参照执行的标准化流程，填补实际操作环节的空白。

王蓬博进一步强调，从整体内容来看，该规范有两大核心要点值得关注：其一，所有正常履约状态下的息费支出均须采用IRR内部收益率法折算为年化综合融资成本，严禁再以日利率、月费率等形式进行概念性包装；其二，进一步强化贷款人的主体担当，即便具体业务交由互联网平台负责展示，最终责任仍归属放贷机构本身。线上签署环节还设置了独立的弹窗提示及不低于10秒的强制停留阅读时间，并附有针对不同业务场景的标准化表格范本，这相当于为整个行业提供了一套即取即用的信息披露模板，大幅压缩了机构自行解读的弹性空间。

上海金融与发展实验室特聘研究员王润石在接受《中国经营报》采访时谈到，依据《规定》，个人贷款必须向借款人明示综合融资成本。然而银行、信托、小贷及互联网平台之间的业务形态存在显著差异，监管文件难以穷尽每一种场景下的操作细节，导致各地执行水平参差不齐——有的机构弹窗停留满10秒，有的仅5秒便一闪而过。《自律规范》正是针对每一类业务场景制定了清晰可操作的统一标准。所谓统一，即五类机构适用同一张公示表、同一种折算逻辑、同一个统计口径，全面禁用"日利率""月费率"等模糊表述，一律以年化综合融资成本呈现。

招联首席经济学家董希淼则认为，从全局角度看，互联网贷款涉及主体众多、收费架构繁复，成本透明度不足的问题尤为严峻，理应成为穿透管理与强制公示的重中之重。公示内容中应当着重揭示非利息成本，涵盖但不限于抵押登记费、担保费、保险费、撮合服务费、中介佣金、会员权益费用等项目。与此同时，信用卡分期类产品是否需要纳入个人贷款综合融资成本公示范畴，仍有待进一步论证和明确。

行业迈向透明化进程

站在消费者角度，《自律规范》的施行将推动个人贷款的综合融资成本从"藏在幕后"变为"摆在台前"，使借款人能够更加直观地掌握贷款本金、利息支出、分期手续费、增信费用及违约代价等关键信息，从而有效降低因信息落差而引发的借贷风险。

王润石形象地概括道，《规定》让消费者对自身还款负担的认知从"隔雾观花"升级为"一表看清"。过去"日利率万分之几"的数字看似诱人，一旦叠加担保费、服务费后才发现真实成本远超预期。如今一张公示表便将本金、利息、分期费、增信费、违约成本逐项列明，折算出一个年化数值，跨平台比较就像在超市货架前对比商品单价一样直截了当。

对于金融机构而言，综合融资成本的强制公示固然会带来一定的合规投入，但同时也有利于营造更加公正的竞争环境。王润石分析称，机构方面合规压力有所增加，但竞争格局将更加均衡。那些依赖"低日息引流、高额暗费变现"模式的机构，其生存路径已被彻底封死；而一贯规范经营的银行反而从中获益——银行自身的定价体系本就相对透明，统一标准的实施等同于将浑水摸鱼者清理出局。据悉，中信银行已在8月1日前率先完成全行系统的落地部署，中小银行则需加快跟进步伐。

不过，王蓬博也提醒，规范的实际成效最终取决于各机构的落实情况，尤其要警惕弹窗沦为摆设、强制阅读变成走过场等问题，务必将综合融资成本公示的要求贯穿借贷业务的全生命周期。

谈及行业层面的深远影响，王润石总结道："整个行业正经历从信息严重不对称向价格充分透明的转变。过去比的是谁的营销话术更花哨、谁的信息隐藏得更巧妙；今后比的则是真实的融资成本与服务品质。单凭信息差获取超额利润的时代已经终结。"

在董希淼看来，金融市场应有的竞争逻辑是围绕产品质量、服务水平及综合实力展开较量，业绩增长绝不能建立在违规收费的基础之上。成本公示机制通过透明化与规范化手段，将有力打击隐性收费与不合理加价行为，倒逼金融机构及借贷平台持续优化服务体系、增强核心竞争力，最终回归良性竞争的轨道，构建起更加健康、可持续且充满信任的借贷生态。