9月18日上午开盘后，A股三大主要股指集体上扬，算力硬件赛道再度成为市场焦点，AI芯片相关个股领涨两市。其中云天励飞单日飙升17%，摩尔线程与沐曦股份延续前一日回升态势，复旦微电、星宸科技、恒烁股份、国科微及海光信息等标的也录得较大幅度上涨。
从驱动因素来看，华为正式推出昇腾960超节点引发广泛关注，英伟达掌门人黄仁勋则预判来年芯片出货量将实现翻番。多家研究机构判断，全球AI基建投资热度不减，国内算力产业正处于"量价双升"的关键机遇阶段。
**华为亮相全球首款NPO超节点**
9月17日，华为于全联接大会2026期间推出了昇腾960超节点，该产品系全球范围内率先搭载NPO（近封装光学）方案的超节点设备。其采用正交互联架构搭配全面液冷散热方案，单一节点最大可部署4096张加速卡，FP8精度下算力达到8EFLOPS，FP4精度下达16EFLOPS，配备HBM总容量高达1PB，能够承载十万亿参数级别大模型的训练及推理任务。
华为副董事长兼轮值董事长汪涛披露，昇腾960系列芯片的研发进展好于既定目标，昇腾960DT的上市时间已提前三个季度，定于2027年一季度面世。此后将保持每年迭代一代的产品节奏，2028年、2029年将依次发布昇腾970与980。
与此同时，英伟达首席执行官黄仁勋赴苏格兰参加AI峰会上发表讲话称，随着人工智能向医疗健康、智能制造、金融服务业等领域深度拓展，公司来年的芯片销售规模有望达到当前水平的两倍。
他特别强调，眼下制约增长的并非市场需求不足，而是英伟达自身的产能供给瓶颈。此前公司已给出截至2028年1月财年末营收同比增长约70%、对应收入规模约为6730亿美元的业绩展望。
此外，政策层面同样释放积极信号。工业和信息化部与国家发展改革委联合出台《电子信息制造业发展"十五五"规划》，文件中明确倡导推进AI芯片与终端设备的协同发展，提速云端训练装备研制，进一步扩大人工智能芯片的应用覆盖面。
**国产算力链条景气度稳步攀升**
AI芯片是面向智能计算场景专门研发的处理器，产品类型包括GPU、NPU、ASIC等，在大模型训练与推理环节承担着核心算力的支撑角色。
东北证券研究报告分析认为，超节点借助高速互联机制与资源调度优化，能大幅改善多卡并行协作的效率。展望未来，国产算力领域的竞争重心将转向系统层面的吞吐量、运行可靠性以及综合交付成本，互联技术与配套软件生态有望进一步释放芯片的实际可用算力，从而拉动交换芯片、先进封装及晶圆代工等相关环节的订单增量。
中信建投近期在策略报告中直言："维持对国产算力、超节点及AI应用方向的乐观判断。"报告指出，光博会已验证了超节点互联方案的升级路径，华为全联接大会则提供了新一轮催化剂，NPO技术的迭代升级正在成为超节点基础设施不可或缺的一环。
就估值水平与远期市场空间而言，美国银行证券已将2030年全球半导体行业的总体潜在市场规模（TAM）预估从2.7万亿美元提升至3.2万亿美元，意味着2026年至2030年间的年均复合增长率可达18%。该行同时提示，存储芯片供应紧张及价格走高仍是撬动行业增长的重要变量。
国联民生证券亦持类似观点，认为GPU租赁单价持续走高、全球Token消耗量加速膨胀以及头部云服务商上调业绩指引，共同印证AI基础设施端的真实需求仍在强劲兑现，2027至2028年度行业利润预测存在进一步上调的可能。
**多只标的业绩弹性突出**
据东方财富概念板块统计，当前A股市场中与AI芯片概念相关的上市公司共计39家，合计总市值约为2.76万亿元。按体量排序，寒武纪、海光信息、澜起科技位列前三，沐曦股份、摩尔线程、TCL科技的市值也已突破千亿关口。
今年以来，AI芯片板块内部表现出现一定分化：18只个股收涨，21只收跌。瑞晨环保、星宸科技、恒烁股份累计涨幅超过八成；而成都华微、旋极信息、航宇微等7只股票跌幅则超过三成。
最近五个交易日里，板块内多空交织，安博通以14.51%的涨幅领跑，沐曦股份、摩尔线程出现明显修复，云天励飞、寒武纪、复旦微电涨幅也超过5%。走弱一方，艾布鲁、罗普特、旋极信息三只个股回撤幅度介于4%至8%区间。
资金动向方面，东方财富Choice数据库显示，过去一周内有14只AI芯片概念股受到融资资金的关注。具体来看，沐曦股份获得杠杆资金净买入7.45亿元，寒武纪、铂科新材分别获增持4.39亿元和0.63亿元，恒烁股份、星宸科技、安博通、昆仑万维的融资净买入额也均超过4000万元。
着眼中长期成长空间，依据不少于三家机构的共识预测，共有2只AI芯片概念股本年度净利润有望实现翻倍。具体而言，机构测算复旦微电全年净利或同比增长约4.3倍，寒武纪净利增幅预计超过1.7倍；另有昆仑万维、摩尔线程、海光信息、澜起科技等7只个股的预测净利增速均在60%以上。