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**当日强势板块：**

一、运动服饰类，整体涨幅7.34%，上涨个股4只，无下跌，龙头标的为三夫户外，单日涨10.03%。

二、炭黑类，整体涨幅6.75%，上涨个股6只，无下跌，龙头标的为龙星科技，单日涨10.08%。

9月16日，A股呈现震荡回升态势，科技方向率先发力。到尾盘收市时，沪指录得0.71%的涨幅，深证成指攀升1.26%，创业板指数上扬1.96%，科创50指数大涨4.14%。

从细分领域观察，算力基础设施相关概念出现脉冲式上行，光通信题材交投活跃，半导体材料方向盘中一度走强。弱势方面，工程机械设备类表现相对疲软。

整个市场超过4100只股票收红。沪市与深市合计成交规模达到1.84万亿元，比前一交易日多出2264亿元。

此前一段时间，几家美国头部AI企业几乎同时释放出"放缓节奏"的信号，叠加美国围绕AI安全与监管的政策讨论不断升级，对科技赛道的交易氛围形成压制，AI上下游产业链的股价也普遍承压。

然而，近期多项正面催化剂逐步释放。就在当天，A股迎来了一轮力度可观的反攻，通信设备及半导体相关概念股齐声走高。

政策层面，工信部与国家发展改革委日前联手发布了《电子信息制造业发展"十五五"规划》，文件明确将加快培育先进存储能力、攻克新一代存储产品列为重点攻关方向，直接点燃了对半导体及存储领域的投资热情。

与此同时，港澳特区行政长官办公室于当日正式发布《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划（2026—2030年）》。该规划提出加快布局国家重点战略新兴产业，并依据国家制造业创新中心的建设标准，依托香港微电子研发中心，着力推进面向极端工况应用的下一代功率半导体在技术路线、制造工艺、芯片设计、器件开发及配套装备等方面的研发，吸引产业链各环节企业集聚，打造完整的微电子产业集群。

相较于利好消息的密集落地，机构资金实际上已提前完成了仓位配置。

统计显示，过去一个月（8月17日至9月15日），涵盖科创50、通信设备、芯片半导体及人工智能四大主题的ETF产品累计获得约450亿元净申购。

具体而言，20只挂钩科创50指数的ETF在近一个月内合计吸纳资金203.57亿元。其中华夏旗下科创50 ETF单只净流入达113.45亿元，易方达科创50 ETF净流入43.14亿元，广发科创50 ETF净流入11.16亿元。

半导体与芯片赛道同样受到追捧，12只跟踪半导体相关指数的ETF近一月合计获净买入92.02亿元，其中华夏科创半导体ETF净流入28.59亿元，国泰半导体设备ETF与国联安半导体ETF各自净流入均突破13亿元。

另有37只跟踪芯片相关指数的ETF近一月合计净流入71.69亿元，华夏芯片ETF单只净流入即超过13亿元。

通信与人工智能两条主线同样吸引了大量增量资金。7只通信主题ETF合计获净申购45.62亿元，15只人工智能主题ETF合计获净申购36.23亿元。其中国泰通信ETF单只净流入高达27.75亿元，富国通信ETF与天弘人工智能ETF净流入均逾10亿元。

那么，在A股经历阶段性回调的过程中，资金为何选择通过ETF渠道大规模涌入硬科技赛道？

多位业内分析人士指出，当前正处于以人工智能为核心引擎的第四轮科技革命起步阶段，AI产业的底层逻辑仍在持续验证——大模型开发商正从烧钱投入期迈入商业变现期，算力资源供需缺口短期内难以弥合，上述趋势预计将在下半年进一步巩固。就二级市场定价而言，目前尚未观察到明显的泡沫化迹象，部分优质标的甚至仍处于价值洼地。

在AI大模型的训练与推理需求呈几何级数膨胀的大环境下，算力基础设施的建设与迭代升级已成刚性需求。海外算力景气度的提升正在向产业链上游的核心通信硬件环节传导，光进机柜、共封装光学（CPO）等前沿技术方案的产业化进程也在持续拓宽光通信行业的市场空间。

另需关注的是，美国联邦通信委员会（FCC）的最终裁定近期正式生效，新规仅限制被列入特定清单企业的含逻辑功能硬件部件，光通信板块在海外市场的政策风险因此大幅降低。

尽管美国十年期国债收益率仍维持在历史高位区间，大型云计算厂商面临较大的长期限融资压力，推升了整体融资成本，美债长端利率短期内下行难度较大，这对科技股的估值扩张构成一定掣肘。但从中长期维度审视，决定AI产业走向的关键变量依然是资本支出节奏与商业化落地进度。

综合来看，科技板块的投资逻辑并未出现本质性逆转，只是暂时进入了多因素交织博弈的调整窗口。就短中期策略而言，国内自主可控方向——尤其是国产半导体设备和国产算力基础设施——值得投资者给予更高关注度。