分析机构指出，牛肉产业目前正处于"产能调整周期叠加政策利好共同推动"的景气回升阶段。

央视财经报道，随着中秋节和国庆节即将到来，牛肉消费需求逐步步入高峰时段，市场上呈现出销量与价格同步攀升的局面。牛肉售价较去年同期开始上扬，养牛户的利润空间明显改善。

具体数据方面，9月11日北京新发地市场中牛前腱的零售价为每千克75元，较上期增长4%，较去年同期增长17%。农业农村部监测信息显示，9月第二周全国牛肉均价为每千克75.73元，环比微涨0.5%，同比增长7.2%，较年初上涨6.1%。批发环节，9月15日牛肉平均批发价格报71.37元/公斤，较前一日提高1%，创下2024年以来最高纪录。

伴随牛肉售价持续攀升，养牛户的收益状况显著改善。据央视财经采访，河北邢台地区的肉牛养殖户如今每出栏一头牛可获利2000元至2500元，而在此前的两年半时间里，肉牛养殖一直处于亏损状态，最严重时单头亏损超过2000元。

中国农业科学院一位研究员指出，目前国内育肥牛单头利润约为1600元，相比去年同期有显著提升，接近去年同期的两倍以上，正逐步回归行业合理利润区间。

**需求旺盛叠加供给缩减**

近期牛肉价格上涨幅度较大，原因有二：一是终端需求走强形成拉动，二是肉牛存栏规模萎缩导致供给趋紧。

需求层面，第四季度历来是牛肉消费的黄金期。其一，节庆聚餐、家庭聚会以及牛肉礼品盒的集中采购需求集中爆发；其二，秋季降温后"贴秋膘"习俗推动家庭煲汤、牛肉涮锅等餐饮场景持续升温，同时B端屠宰企业和预制菜厂商提前储备原料，四季度牛肉需求量环比一般增长约5%。

供给层面，由于过去数年行业持续处于亏损泥潭，牛群存栏规模不断缩减，大批中小型养殖户被迫淘汰繁殖母牛，基础种群产能经历了深度出清。中信建投期货统计表明，2023年至2025年间行业经历了大约三年的连续亏损，能繁母牛存栏累计削减了15%至20%，个别主产区降幅甚至超过30%。2026年二季度全国牛存栏总量为9557万头，同比减少4.3%，处于近六年来同期最低点。

卓创资讯分析人士判断，在消费旺季需求集中释放的背景下，牛肉价格大概率维持在较高水平，本轮行业景气上行周期料将延续至2027年。

中信建投期货进一步强调，牛肉行业已经踏入"产能周期与政策驱动形成合力"的景气上行通道，价格重心上移的趋势预计会持续到2027至2028年。在母牛存栏尚未出现实质性同比增长之前，短期内出现的任何价格回落都属于季节性波动或库存因素所致。

**牛肉进口规模面临收窄**

需要关注的是，商务部去年底发布通知，自2026年1月起执行为期三年的进口牛肉保障机制，针对巴西、阿根廷、澳大利亚三个主要牛肉来源国实行国别配额制度，超出年度配额的部分将在现有税率之上额外征收55%的惩罚性关税，且当年度剩余配额不得顺延至次年使用。

就今年实际进口进度而言，澳大利亚早在6月18日便用完了其配额上限，此后即触发55%加征关税；巴西于8月10日已消耗配额的90%；阿根廷则在8月5日用掉了配额的50%。

回顾2025年全年数据，国内牛肉进口总量约为280万吨，约占国产牛肉产量的35%。其中巴西稳居第一大进口来源国，贡献了全年进口量的一半以上。来自巴西、阿根廷、澳大利亚三国的合计份额接近八成。

中信建投期货预测，下半年因进口增量受到限制将进一步加剧国内供需矛盾，全年进口量预计滑落至175万吨，较2025年缩减37.5%。

**龙头企业股价8月以来表现亮眼**

在A股市场，与牛肉直接相关的标的相对稀少。其中龙头天山生物自8月下旬行情开启以来，股价累计攀升近50%，期间曾录得三次20%的涨停板。半年报披露，公司上半年累计出栏肉牛2000余头，该业务条线已实现由亏转盈，超额完成了半年度核心经营指标。

得利斯的核心业务涵盖牛肉贸易领域，上半年该板块贡献营收2.42亿元。公司通过投资者互动平台说明，截至3月底存货较年初增长43.04%，重要原因之一是报告期内牛肉价格走势向上，公司依据经营节奏进行了适度战略储备。

华统股份于今年4月发布公告，宣布与梨树县人民政府签署肉牛全产业链战略合作协议，计划投入10亿元建设10万头规模的标准化养牛基地及配套的饲料加工设施。

光明肉业旗下拥有新西兰牛羊肉产业链资源，其控股的银蕨牧场是当地规模最大的牛羊肉屠宰加工企业之一，今年上半年牛羊肉业务收入达86.13亿元。

\*ST福成作为牛肉领域的重要参与者，半年报显示其上半年牛肉产量为2096.43吨，同比锐减46.5%；对应销量为2083.05吨，同比骤降50.54%。

纵观A股整个养殖板块，受生猪价格长期疲软拖累，上半年各大养殖企业普遍陷入亏损，其中牧原股份净亏逾60亿元，温氏股份亏损突破40亿元，天邦食品亏损超过15亿元。

不过进入下半年，养殖板块整体已走出底部开始震荡反弹，天山生物7月以来累计大涨超70%，罗牛山、东瑞股份、立华股份、新五丰等多只个股涨幅亦超过20%。

从年内机构关注度来看，共有12只养殖类股票获得了机构实地调研，其中温氏股份、巨星农牧、益生股份三只个股吸引了超过百家机构的密集调研。