最新情报显示，SK海力士正在同英特尔就合作事宜展开磋商，拟在美国境内实现存储芯片的首次本土化制造。消息传出后，两家公司的美股盘前报价应声飙升。当日午后，这家韩国存储芯片龙头在韩国交易所收报上涨逾4%。

然而，16号晚间，SK海力士通过其官方网站发布声明澄清，针对外界所传的公司与英特尔就美国存储芯片制造进行的商谈，截至目前并未形成任何实质性安排或既定规划。

另一方面，美国存储芯片领军企业美光科技的管理人员在公开访谈中坦言，鉴于新产线建设所需时间极长且制造工艺高度繁复，整个行业恐怕要等到2028年以后才可能看到真正意义上的增量产能落地。此外，长期供货合约正在从根本上改变行业的商业运作逻辑，而人形机器人的崛起则有望催生新一轮巨量存储消耗浪潮。

**芯片板块集体走高**

路透社援引多位知情者的说法称，SK海力士正与英特尔讨论联合开发事宜，目标是在美国本土完成存储芯片的首次量产。双方谈判的核心地点指向英特尔坐落于俄亥俄州的晶圆制造基地。

该消息刺激下，英特尔在美股盘前时段表现强劲，盘中最大涨幅突破5%，到截稿时回落到约3%的水平。

9月16日午后，SK海力士在韩国股市同样出现急速上攻走势，最终收于上涨4.08%的位置。港股市场上，南方两倍做多海力士ETF更是猛拉超过6%。

三位接近谈判的人士透露，当前SK海力士与英特尔重点探讨的是两种路径：

第一种：由SK海力士租赁英特尔俄亥俄厂区的一部分生产线，就地启动存储芯片的制造流程。

第二种：SK海力士携手英特尔及头部云服务提供商，三方联手成立一家合资公司。云服务商参与的热情十分强烈——它们的诉求非常清晰，就是急需稳固自身的存储芯片货源。深层原因在于，人工智能和数据中心领域的持续高强度投入，已经引发了存储芯片的严峻供不应求局面。

据该报道披露，究竟会生产哪种类型的产品，各方暂未对外透露。SK海力士的产品矩阵覆盖面向服务器、个人电脑及移动终端的DRAM颗粒、承担持久化数据存储功能的NAND闪存，以及服务于AI加速器的超高带宽存储器（HBM）——在后一细分赛道，SK海力士稳居全球头号供应商的位置。

目前整轮磋商仍停留在初步摸底层面，知情者特别强调"还没有敲定任何结论"，最终的协作架构也存在不止一种走向。

报道进一步分析，这一潜在的战略合作对英特尔和美国当局而言都颇具分量。就英特尔自身来看，公司近几年经营压力不断增大，俄亥俄工厂的项目推进也随之蒙上阴影。倘若SK海力士能够入驻，将为该项目引入一股重要的外部助力。

而从特朗普执政团队的角度看，美方一直在全球范围内向各大芯片制造商施加压力，敦促其在美设厂投产。如果SK海力士真能实现在美国的本地化生产，那将成为这一产业政策最具象征意义的落地案例。

不过，报道同时引述知情人士提醒，韩国政府可能投下的反对票，或许是这笔交易最大的变数所在。

韩国当局长期以来对本国核心半导体技术的海外转移保持着极高的警觉度。SK海力士掌握的存储芯片制造工艺（尤其是HBM等尖端技术）被归入战略性敏感范畴，能否拿到首尔方面的政策放行，将直接左右这场跨国合作的最终命运。

**美光警示：扩产之路道阻且长**

美光科技管理层发出预警，存储芯片已经成为制约AI算力天花板的最关键短板，考虑到新建产线耗时久、工序极其精密，全行业最早也要到2028年之后才能感受到有意义的增量供给。

美东时间9月15日，美光首席执行官高级顾问苏米特·萨达纳在接受媒体提问时表示，AI大模型的运行依赖内存承载参数，海量数据又需要在不同内存层级之间频繁搬运，处理器与内存之间的互联带宽已然成为系统性能的命门。与此同时，存储产业正承受着跨越数十年的结构性供需错配之苦——上世纪90年代初期全球曾有二十余家DRAM生产商，而今仅剩屈指可数的几家；反观芯片设计端，从事处理器设计的公司已超过二十家。这种"供给寡头对阵需求众星"的倒金字塔格局，让存储产业链在面对AI需求的井喷式增长时显得格外单薄。

他补充说，晶圆厂的扩建受到基础设施配套、行政审批流程以及熟练技术人才严重不足等多重掣肘。"我们判断，真正具备规模效应的增量供应大约要在2028年前后才开始陆续到位，而且那只是起步阶段，产能爬坡的力度要到此后数年才会显著提速。所以，全行业还需要一段不短的调整期来重建供需均衡。"

眼下，美光科技也正启动一轮史无前例的大规模资本投入。萨达纳披露："2025财年我们的资本开支略超130亿美元；2026财年这个数字将翻倍；2027财年预计突破450亿美元大关。我们近期还宣布将美国本土的投资总额从2000亿上调至2500亿美元，并且把落地节奏往前压缩了。"

想炒股票？赶紧去开一个账户吧！选择东方财富证券，行情查看加交易操作，一款APP全部搞定>>