9月15日上午开盘，虽然费城半导体指数因"AI减速"预期承压大幅下挫，但A股算力相关板块却走出独立行情。气派科技、臻宝科技盘中触及20厘米涨停，大为股份、和顺石油、华正新材、欧克科技等个股强势封死涨停板，华海清科、中晶科技、恒运昌、满坤科技等一批标的同步走高。

政策层面，工业和信息化部与国家发展改革委近日联合发布《电子信息制造业发展"十五五"规划》，明确以2030年规模以上企业营业收入迈过30万亿元为核心目标。

两部委出台电子信息制造业中期发展规划

据9月15日消息，工信部与发改委正式下发该规划文件。文件设定了到2030年我国电子信息制造业实现高质量发展的具体指标：规上企业营收突破30万亿元，研发费用投入强度提升至3.5%，并在集成电路、先进计算、消费电子、基础电子器件、能源电子等方向培育出一批具有核心竞争力的技术与产品。

规划进一步强调，必须强化产业底层支撑能力，为人工智能硬件提供坚实基座。具体举措涵盖：推进集成电路全产业链核心技术攻坚、引导电子元器件及电子材料向高端方向演进、加速智能传感器的研发突破与场景落地、增强电子专用设备与精密测量仪器的自主供应水平、厚植光子产业的底层技术积累。

此外，规划点名要求攻克高带宽内存池化、云-边-端一体化协同、全光网络交换、浸没式液冷温控等关键瓶颈技术，同时推动第五代精简指令集架构（RISC-V）的研发落地与规模化商用，并着手制定和推行计算高速互连总线统一标准（CLink）系列技术规范。

在此之前，工信部发布的《信息通信行业发展"十五五"规划》已提出，至2030年建成覆盖全面、性能卓越的新一代通信基础设施，加快推进算力传输专网布局，规模部署400Gbps及以上速率的高速传输方案。

海外市场方面，多家头部AI公司近期接连发出信号，主张适度放缓前沿大模型的迭代步伐，这一表态令投资者情绪趋于谨慎。与此同时，美国前总统特朗普于前一日的社交平台上发表言论，断言人工智能与数据中心基础设施将成为人类历史上最具爆发力的经济增长动力源，其经济拉动效果将超越石油、黄金、钻石甚至互联网本身。

算力赛道步入景气上行与自主可控的双重机遇期

中银证券最新研究报告判断，当前全球主要云服务商的资本支出仍处于历史高位，国内AI芯片领域供需矛盾突出、价格与产能均处于紧张状态，加之国产算力龙头陆续登陆资本市场并完成股权融资，国产算力产业链正同时受益于"行业高景气度"与"资本市场催化"两大驱动力。

国金证券分析认为，AI浪潮对MLCC等被动元器件的需求保持旺盛态势，头部供应商减产与长期供货协议形成合力，而产能扩张速度远落后于AI需求的膨胀节奏，因此继续推荐MLCC上下游受益标的。申港证券同样指出，行业龙头已启动新一轮提价周期，客户通过长单锁定货源，由此产生的订单溢出效应正在扩大，建议重点关注承接外溢订单及国产替代逻辑的标的。

财通证券提示，AI算力对HBM等高端存储产品的需求虹吸作用明显，对常规DRAM制造资源构成挤占，未来三年通用DRAM与NAND闪存市场可能面临结构性的供给短缺。

广发证券亦表示，当前全球存储芯片处于供不应求格局，经历大幅提价后行业盈利水平极为可观；然而国内存储厂商在全球市场份额仍然偏低，本土化替代存在较大提升潜力，若打开国际市场则成长天花板更为宽广。国产存储厂商积极的产能扩张与技术节点升级相互促进，将有效拉动上游半导体设备的采购需求。

大量半导体概念股受到杠杆资金青睐

根据东方财富概念板块统计，A股市场中归属半导体概念的个股已超过500只，整体市值规模逾21.5万亿元。其中长鑫科技市值一骑绝尘，中芯国际、寒武纪、中微公司、鹏鼎控股、大普微等36只个股市值均站上千亿元台阶。

今年以来，半导体板块整体表现亮眼，大约六成的成分股实现正收益，更有64只个股股价翻倍，联讯仪器涨幅惊人地超过28倍，大普微、盛合晶微、长鑫科技的累计涨幅也都超过5倍。跌幅端，摩尔线程、赛微电子、唯捷创芯、成都华微、和而泰等64只个股回撤幅度超过30%。

最近一周，受中东地缘冲突持续发酵及外部市场波动拖累，半导体板块整体走弱，收涨个股占比不到三成。不过利扬芯片、三孚股份、华正新材、科翔股份、中京电子逆市大涨逾20%；臻宝科技、流金科技、卓兆点胶、摩尔线程、沐曦股份等28只个股则回调超过10%。

资金流向方面，东方财富Choice数据库显示，即便板块短期承压，过去一周仍有74只半导体概念股获得融资客单笔超千万元的净买入。

具体来看，摩尔线程获得杠杆资金逆势增持4.45亿元，芯原股份、兴森科技分别被净买入4.26亿元和2.29亿元，豪威集团、华工科技、逸飞激光、富乐德、强瑞技术等个股的融资净买入额也均突破1亿元大关。